这周末咱们目光除了国内的社融数据，预判下周咱们要降准降息以外，商场的目光根本落在openai，和博通身上

  这个预期仅仅是三巨子（谷歌，meta，字节），还并未包括openai和苹果

  2024年ai sam的数值是150-200亿，公司ai收入为122亿，这样判别博通在这样的范畴已经是大于50%的龙头位置，

  经过这样核算，2027年博通收入预期已达到850亿美金，商场预期仅仅为754亿，大超预期

  事实上英伟达的位置也没遭到应战，泛用性英伟达是王者，并且理论上第一代的老练大模型固定下来之后，或许专用的一些芯片会有一个3到5年的一个放量，然后使得使用降本的这样一个周期。后续跟着模型的一个算法的迭代再次到来，或许咱们又需要用通用的芯片来进行一个新一轮的这样的一个练习

  而尽管GPU在一切东西都能处理，可是特定运算功率并不高，比方收罗数据处理，定制一个asic芯片才几块钱，买个intelcpu最廉价也要几百块；gpu类似于cpu一切的并行运算都可以运转，可是asic做得npu 只能运转特定算法。当模型既定的状况下（只运算网络处理的网卡芯片）肯定是asic廉价，可是未来模型改动很大，这样的芯片或许仅仅短期出资

  放逐nv的订单早就爆满，是求过于供的状况，所以商场目光会集在ASIC也是很正常的工作

  以太网，交换机，光模块，服务器，ai的配件，AEC，液冷，算力的预期都拉回来了，放逐商场乃至传出小作文字节25的本钱开支十分高

  商场已经在预期百万卡集群的规划，各种硬件，放逐在软件这边，乃至有卖方开端暴烈式核算字节豆包等模型所需算力用卡

  周五社融也出来了，这个我不点评了，为什么这样，组织为什么比9月更惧怕，更怂，咱们心里都清楚

  我估计20号lpr下调25bp的或许性大幅度上升，乃至有极大几率会出现存款准备金率的下调

  由于川普行将面对美元债款的问题，川普忧虑美元位置遭到应战咱们不继续借钱给美国，借才是美元的中心玩法，他人乐意购买美债，利息就无所谓

  生疏咱们的汇率也会受必定的影响，为了应对制裁，咱们也会或许自动答应汇率价值降低，乃至看到8都或许，可是这样的一种状况有着很大的不确定性

  生疏也有一个出资时机，就应该押注一些不太简单被制裁添加关税的，会有超量收益（汇率价值降低）

  更多内容和材料（博通事情驱动，职业细分）太多了都在常识星球，常识星球继续到年末都已7折，有需要请从速联络我，25年到过年前不会再做活动了